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CT (Lux) Global Investment Grade Credit Opportunities
Kontinuierlicher Fokus auf Anlagechancen im globalen Investment Grade-Universum
Der CT (Lux) Global Investment Grade Credit Opportunities ist ein aktiver Unternehmensanleihenfonds mit dem Ziel, auf mittlere Sicht eine Rendite über Geldmarktniveau zu erwirtschaften. Dazu investiert er in die besten Anlageideen von Columbia Threadneedle im globalen Investment Grade-Universum. Der Fonds kann flexibel in Long- und Short-Strategien investieren mit dem Ziel, unabhängig von der Marktrichtung positive Renditen zu erwirtschaften.
Überblick
- Der Absolute Return-Fonds strebt positive Renditen über Geldmarktniveau an, indem er in die besten Anlageideen von Columbia Threadneedle im globalen Investment Grade-Universum investiert.
- Der Fonds kann Long- und Short-Positionen in Credit-Märkten und Einzelemittenten eingehen, um von steigenden und fallenden Märkten zu profitieren und unabhängig von der Marktrichtung positive Renditen zu generieren.
- Anlageschwerpunkt sind die entwickelten Märkte. Darüberhinaus hat der Fonds die Flexibilität, in forderungsbesicherte Wertpapiere aus Industrieländern (Asset-Backed Securities, ABS), Unternehmensanleihen aus Schwellenländern sowie Hochzinspapiere aus Industrieländern (maximal 10% des Fondsvermögens) zu investieren. Bei diesen Anlagen handelt es sich üblicherweise um Nachrangpapiere von Emittenten mit Investment Grade-Rating.
- Der Fonds wird von einem erfahrenen Team mit einer ausgewiesenen Erfolgsbilanz im Management von Long only- und Absolute Return-Strategien im Investment Grade-Bereich verwaltet. Das Team hat bereits über mehrere Konjunktur- und Kreditzyklen hinweg beständig attraktive risikobereinigte Renditen erzielt. Seit acht Jahren managt das Team zudem erfolgreich den Investment Grade-Anteil des Threadneedle Credit Opportunities Fund1.
- Die Strategie folgt unserem bewährten Ansatz für das Management von Credit-Portfolios. Anhand intensiver Fundamentalanalysen werden die aussichtsreichsten Anlageideen an den globalen Märkten für Unternehmensanleihen identifiziert.
- Mit einem Absolute Return-Ansatz sind Investoren gut positioniert für eine Normalisierung der vielerorts immer noch extrem niedrigen Zinsen und Anleihenrenditen.
- Auflegungsdatum:
27. März 2018 - Fondsmanager:
Alasdair Ross
Ryan Staszewski - Performanceziel:
ICE BofAML Euro Currency Deposit Bid Rate Constant Maturity (1M) (Local Total Return) (vor Abzug von Gebühren und Steuern) auf mittlere Sicht*
* Bitte beachten Sie, dass das Performanceziel unter Umständen nicht erreicht wird.
Philosophie und Prozess
Wir sind überzeugt, dass eine solide fundamentale Bonitätsanalyse, ein angemessener Anlagehorizont und die Fähigkeit, kurzen Volatilitätsphasen standzuhalten, beste Voraussetzungen für die Generierung attraktiver risikobereinigter Renditen aus Investment Grade-Unternehmensanleihen sind. Unser Investmentansatz basiert auf umfassenden Bonitätsanalysen, einer soliden Portfoliokonstruktion und einem robusten Risikomanagement.
Unsere Credit-Analysten verfügen über langjährige Erfahrung und umfassende Ressourcen für das Research. In einem interaktiven Umfeld identifizieren sie in enger Zusammenarbeit die aussichtsreichsten Anlageideen. Der konsequent angewandte hauseigene Research-Prozess sorgt für ein fundiertes Verständnis der Dynamik von Emittenten und Branchen.
Die Credit-Analysten entwickeln konkrete Anlageempfehlungen, Risikobewertungen und interne Kreditratings für die von ihnen beobachteten Emittenten. Zu jeder Anlageempfehlung gibt es eine Anlagethese. Diese beinhaltet eine Risikoeinstufung des Emittenten und skizziert die Erwartungen des Analysten an die Entwicklung der Finanzkennzahlen, des operativen Ergebnisses und des Managementverhaltens sowie damit verbundene Risiken.
Der Analyst erläutert, welche Teile der These ausschlaggebend für seine Empfehlung sind und welche Ereignisse zu einer Änderung seiner Einschätzungen führen könnten. Neben der relativen Bewertung der Emittenten bilden diese Empfehlungen und Ratings die Grundlage für die Titelauswahl, die Positionsgrößenbestimmung und die Risikoüberwachung.
Der Fonds setzt sich aus einem Portfolio aus kurzlaufenden Anlagen sowie zusätzlichen Overlay-Strategien zusammen, die Mehrerträge generieren sollen. Zu diesen Overlay-Strategien zählen Event-, direktionale Long/Short-, Relative-Value- und Basisstrategien sowie die Kapitalstrukturarbitrage. Die Fondsmanager verteilen das Risiko aktiv auf den Anlagenmix, von dem sie sich die höchsten risikobereinigten Renditen versprechen.
Insights
In Credit Weekly Snapshot – April 2024
Is interest rate pessimism overdone?
Stewardship quarterly - Q4 2023
Dokumente
Fondsmanager:
Alasdair Ross ist Head of Investment Grade Credit, EMEA. In dieser Eigenschaft ist er für unsere Londoner Teams für britische und europäische Investment-Grade-Unternehmensanleihen verantwortlich. Er ist leitender Fondsmanager verschiedener globaler, Euro-denominierter und britischer Unternehmensanleiheportfolios, einschließlich des Threadneedle (Lux) Global Corporate Bond Fund, des Threadneedle European Corporate Bond Fund und des Threadneedle UK Corporate Bond Fund. Außerdem ist er stellvertretender Fondsmanager des Threadneedle Credit Opportunities Fund.
Alasdair Ross war früher Analyst für Investment-Grade-Unternehmensanleihen. Zwischen seinem Eintritt in das Unternehmen im Jahr 2003 und seinem Wechsel ins Fondsmanagement im Jahr 2007 war er für die Analyse der Sektoren TMT, Versorger und Energie sowie für den gesamten Sektor auf Pfund Sterling lautender Verbriefungen verantwortlich.
Vor seinem Eintritt in das Unternehmen bekleidete Alasdair Ross verschiedene kaufmännische Funktionen bei BP plc. Alasdair Ross hat an der University of Oxford einen erstklassigen Abschluss („First Class Honours Degree“) in Politik, Philosophie und Volkswirtschaftslehre erworben. Darüber hinaus führt er den Titel Chartered Financial Analyst.
Ryan Staszewski is a portfolio manager at Columbia Threadneedle Investments. Ryan is responsible for European credit portfolios within the fixed income team in London. Previously, he worked as a credit analyst undertaking fundamental analysis across a number of sectors within the investment grade universe.
Prior to joining one of the Columbia Threadneedle Investments firms in 2012, Ryan held a role as a sell-side publishing analyst at JP Morgan, where he was voted the #2 utilities analyst by industry peers in the Euromoney 2012 fixed-income survey. Prior to that, he was a buy-side credit analyst at Aviva Investors.
Ryan received a degree in economics and finance from Curtin University, Western Australia, and is also a CFA Charterholder.
Wichtige Informationen:
Nur für den internen Gebrauch und Anlageberater/professionelle Anleger (nicht für Privatkunden zu verwenden oder an diese weiterzugeben). Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die künftige Wertentwicklung. Der Wert der Anlagen und etwaige Einkünfte daraus sind nicht garantiert und können sowohl steigen als auch fallen sowie von Wechselkursveränderungen beeinflusst werden. Das bedeutet, dass ein Anleger unter Umständen den ursprünglich angelegten Betrag nicht zurückerhält. Threadneedle (Lux) ist eine nach dem Recht des Großherzogtums Luxemburg gegründete Investmentgesellschaft mit variablem Kapital (Société d’investissement à capital variable oder „SICAV“). Zweck der SICAV ist die Ausgabe, Rücknahme und der Umtausch von Anteilen verschiedener Anteilsklassen. Die Verwaltungsgesellschaft der SICAV ist die Threadneedle Management Luxembourg S.A., die von der Threadneedle Asset Management Ltd. und/oder ausgewählten Unteranlageberatern beraten wird. Diese Veröffentlichung dient lediglich der Information und stellt kein Angebot zum Kauf von Wertpapieren oder anderen Finanzinstrumenten noch eine Anlageberatung und eine Investmentdienstleistung dar. Zeichnungen von Anteilen eines Fonds dürfen nur auf der Grundlage des aktuellen Verkaufsprospekts und der wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) sowie des letzten Jahres- oder Zwischenberichts und auf der Grundlage der aktuellen Geschäftsbedingungen erfolgen. Anleger sollten sich auch im Verkaufsprospekt im Abschnitt „Risikofaktoren“ über die Risiken bei der Fondsanlage generell und speziell bei der Anlage in diesem Fonds informieren. Die genannten Dokumente sind auf schriftliche Anfrage bei der Verwaltungsgesellschaft unter der Adresse 44, rue de la Vallée, L-2661 Luxembourg, Großherzogtum Luxemburg, kostenfrei erhältlich. Sie sind des Weiteren an den folgenden Adressen erhältlich: in Deutschland: JP Morgan AG, Junghofstr. 14, 60311 Frankfurt und in Österreich von der erste Bank, Graben 21 A-1010 Wien. Alle zum Ausdruck gebrachten Meinungen entsprechen dem Stand zum Zeitpunkt der Veröffentlichung, können jedoch ohne Benachrichtigung geändert werden. Threadneedle Management Luxembourg S.A. Eingetragen im Registre de Commerce et des Sociétés (Luxembourg), Registernummer B 110242; eingetragener Firmensitz: 44, rue de la Vallée, L-2661 Luxembourg, Großherzogtum Luxemburg. Columbia Threadneedle Investments ist der globale Markenname der Columbia- und Threadneedle-Unternehmensgruppe. columbiathreadneedle.com