Alternative Anlagen

Immobilienkredite

USA

Die Anlageverwaltungsteams von Columbia Threadneedle profitieren von Research-Fähigkeiten mit einem Fokus auf öffentlichen Immobilienkrediten über CMBS (commercial mortgage-backed securities).
CMBS sind Anleihen, die durch einen diversifizierten Pool von Hypothekendarlehen für Gewerbeimmobilien (conduit CMBS) oder durch die Hypothek eines einzelnen Kreditnehmers (Single Asset Single Borrower, SASB) besichert sind. Wir betrachten CMBS als einen Teilsektor unserer gesamten Aktivitäten im Bereich strukturierter Vermögenswerte.

Wir sind der Meinung, dass strukturierte Vermögenswerte naturgemäß ineffizient sind und dass sich das Maß an Ineffizienz mit den Bedingungen des Gesamtmarktes verändert. Wir konzentrieren uns auf einen wertorientierten Anlageprozess, um Marktineffizienzen konsequent und kontinuierlich zu nutzen.

Lösungen

Durch Gewerbeimmobilien besicherte Wertpapiere (CMBS)

USA

Das Anlageteam von Columbia Threadneedle für Immobilienkredite konzentriert sein Research vorwiegend auf privat ausgehandelte erstrangige Hypothekendarlehen, die durch solide und Cashflow generierende Immobilien besichert sind. Das Team setzt sich aus sehr erfahrenen Experten für private Immobilienkredite zusammen und deckt alle bedeutenden Immobilienarten ab.

Etwa 15 % der ausstehenden Hypothekendarlehen für Gewerbeimmobilien in den USA werden von Lebensversicherungsgesellschaften gehalten. Diese betrachten den auf lange Sicht Erträge generierenden Charakter dieser Darlehen offenbar als gutes Gegengewicht zu ihren Verbindlichkeiten.

Das Team für Immobilienkredite konzentriert sein Research auf alle festverzinslichen Darlehen mit Laufzeiten von 3 bis 20 Jahren und Tilgung der Restschuld bei Fälligkeit. Die gängigste Struktur ist eine 10-jährige Laufzeit mit monatlichen Zahlungen auf der Grundlage eines 25-jährigen Tilgungsplans.
Diese Darlehen werden intensiv geprüft und sorgfältig ausgewählt, wobei der Schwerpunkt auf langfristigem Wert liegt, um die Hypotheken-Performance über den gesamten Immobilienzyklus zu fördern.

Unserem Anlageteam für Immobilienkredite kommen die unternehmensweiten Kompetenzen von Columbia Threadneedle im Bereich Gewerbeimmobilien zugute. Zwischen Anlageverwaltern und Analysten besteht eine kontinuierliche Zusammenarbeit und ein ständiger Austausch über das gesamte Spektrum von privaten und öffentlichen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten im Immobiliensektor.

Lösungen

Anlagen in Darlehen für alle Immobilienarten mit besonderem Schwerpunkt auf Einzelhandels-, Wohn-, Industrie- und Büroimmobilien
Von vielseitigen Kompetenzen und Spezialisierungen getragene Immobilienanlagen

Einblicke

18 September 2024

Joanna Tano

Head of Research, Europe, Real Estate (EMEA)

UK Real Estate – Overview Q2 2024

The UK economy recorded strong growth in the second quarter, with GDP growing by 0.6% in the 3 months to June, primarily led by growth in the services sector.
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17 Juli 2024

Joanna Tano

Head of Research, Europe, Real Estate (EMEA)

UK Real Estate: Talking points July 2024

Political stability, rebased pricing, falling inflation and the expectation of rate cutting are collectively expected to provide a more supportive environment for UK real estate.
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21 Juni 2024

Emma Gullifer

Assistant Fund Manager

Green to gold: realising opportunities from the carbon transition

We explore the interventions required to monetise green energy, and how investors might benefit from the carbon transition.
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22 Mai 2024

Joanna Tano

Head of Research, Europe, Real Estate (EMEA)

UK Real estate – Overview Q1 2024

Total returns for the UK commercial property market turned positive in Q1 2024.
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25 April 2024

Joanna Tano

Head of Research, Europe, Real Estate (EMEA)

UK Real Estate: Talking Points April 2024

Our quarterly snapshot of current real estate market trends.
Read time - 2 min
15 Februar 2024

Joanna Tano

Head of Research, Europe, Real Estate (EMEA)

2024 Global Real Estate Outlook

What's in store for real estate in 2024? Global megatrends and financial conditions will impact returns and sector allocation.
Read time - 4 min
12 Dezember 2023

Assia Amore

European Fund Manager, Real Estate

Joanna Tano

Head of Research, Europe, Real Estate (EMEA)

The resurgence of Europe’s luxury high streets is gathering momentum

High street retail markets across Europe are benefitting from the solid recovery of tourism, both international and domestic.
Read time - 3 min
30 Juni 2023

UK real estate: half-year health check

Despite volatility in the UK property market over the past 12 months, there's been a nascent pricing recovery since March. So, what's the outlook like for the rest of the year?
Read time - 4 min
17 März 2023

Stewart Bennett

Global Head of Alternatives

Real estate – understanding the new normal

Where next for real estate? With sections on the UK, Continental European and US real estate our team take a closer look at the economic backdrop, activity in 2022, the outlook for 2023 plus strategy calls across various sub-sectors.
Read time - 9 min

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